PEA vs CTO : quelle fiscalité en 2026 ? Comparaison complète

PEA : exonération d'IR après 5 ans, prélèvements sociaux maintenus

Le Plan Épargne Actions offre une exonération totale d'impôt sur le revenu sur les plus-values et dividendes après 5 ans de détention. Seuls les prélèvements sociaux restent dus à la sortie (18,6 % en 2026 sur les gains nets).

Exemple : 10 000 € investis → 25 000 € à la sortie → plus-value 15 000 € → imposition : 2 790 € de PS (18,6 %) vs 4 710 € avec la flat tax CTO (31,4 %). Économie : 1 920 €. Le PEA est plafonné à 150 000 € de versements. Les retraits avant 5 ans entraînent la clôture (sauf cas exceptionnels) et l'imposition des gains au PFU 31,4 %.

CTO : flat tax 31,4 % mais flexibilité totale

Le Compte Titres Ordinaire n'a pas de plafond de versement ni de contrainte de durée. Tous les gains (dividendes, plus-values) sont soumis au PFU 31,4 % en 2026 (12,8 % IR + 18,6 % PS) ou, sur option globale, au barème progressif avec abattement 40 % sur les dividendes éligibles.

Le CTO permet d'investir en ETF non éligibles au PEA (ETF S&P500, Nasdaq, Asie), en obligations, en REITs. Les moins-values sont imputables sur les plus-values (même année ou 10 ans de report). Idéal pour les patrimoines déjà au plafond PEA ou les stratégies à base d'ETF mondiaux.

PEA-PME : le complément pour les petites capitalisations

Le PEA-PME permet d'investir dans des PME et ETI européennes avec la même fiscalité avantageuse que le PEA classique après 5 ans. Plafond : 225 000 € (cumulé PEA + PEA-PME = 225 000 €, dont 150 000 € max en PEA classique).

Les ETF éligibles PEA-PME sont rares mais existent (ex : Amundi PEA PME). Stratégie : ouvrir le PEA-PME en même temps que le PEA classique pour faire courir les 5 ans simultanément, même avec un versement minimal.

Quelle stratégie en 2026 ?

Priorité 1 : PEA classique jusqu'au plafond de 150 000 €, avec des ETF éligibles (Lyxor/Amundi Europe, MSCI World synthétique).

Priorité 2 : PEA-PME si vous voulez diversifier en small caps européennes.

Priorité 3 : CTO pour tout ce qui ne rentre pas dans le PEA : ETF S&P500 physique, actions US/asiatiques, obligations, stratégies de dividendes avec abattement 40 %.

La règle générale : maximisez le PEA avant d'ouvrir un CTO, sauf si vous avez besoin de liquidité immédiate ou si votre horizon est inférieur à 5 ans.